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Introducción al análisis fundamental en el comercio de divisas


junio 26, 2020
El análisis fundamental es la evaluación de las condiciones económicas relativas a la moneda de un país para determinar la valuación intrínseca de un activo. Este artículo hace hincapié en una introducción detallada al análisis fundamental en el comercio de divisas.
Introducción al análisis fundamental en el comercio de divisas

El aumento impulsado en la cantidad de plataformas comerciales en internet ha llevado a un crecimiento generalizado en el mercado de divisas. Este crecimiento se combinó con un aumento en los recursos de inversión disponibles y los participantes activos del mercado.

Sin embargo, para permanecer en la cima del juego del comercio de divisas, los inversores dependen de dos formas principales de análisis: el análisis fundamental y el técnico.

La aplicación del examen técnico en el mercado de divisas es exactamente la misma que en otros valores donde los analistas técnicos estudian los movimientos de precio con cuadros como objetos de la prueba.

Pero a diferencia de las empresas, los estados y los países no cuentan con estados financieros, tales como el flujo de efectivo o los balances basados sobre qué inversores pueden llevar adelante un análisis fundamental del mercado.

Entonces, ¿Cómo se conduce el análisis fundamental en el comercio de divisas? Este artículo brinda una introducción detallada al análisis fundamental en el comercio de divisas.

¿Cuáles son los impulsores de mercado de análisis fundamental en el comercio de divisas?

  • Eventos económicos.
  • Desiciones del banco central.
  • Análisis fundamental de la opinión de mercado.
  • Eventos geopolíticos.
  • Desastres naturales.

Análisis fundamental explicado

El análisis fundamental es un método para evaluar y examinar cómo los factores cualitativos y cuantitativos específicos de las economías mundiales afectan los mercados de divisas.

Esta forma de análisis establece una valuación intrínseca del valor al examinar las condiciones económicas relacionadas que influencian el precio de la divisa de un país.

El análisis contrasta los cinco factores fundamentales que conducen a las divisas mundiales, incluyendo los eventos económicos, los eventos geopolíticos, las desiciones del banco central, la opinión de mercado y los desastres naturales.

El análisis fundamental en contraste con el análisis técnico

El debate sobre la eficiencia y la efectividad de los análisis técnico y fundamentalha ganado terreno con el paso de los años. Los operadores y los inversores se dividen sobre qué método para analizar el mercado de divisas es el ideal para tener éxito en la inversión personal.

Mientras que los dos métodos apuntan a lograr el mismo objetivo, especular las ganancias posibles de una inversión, sus diferencias son notablemente significantes.

En particular, el método técnico de analizar el mercado de divisas considera el precio y el movimiento de precios en el mercado, mientras que el análisis fundamental examina el bienestar económico de un país relativo a su divisa.

Sin embargo, independientemente de la forma de análisis que se elija, se debe ser cauteloso al tomar una decisión comercial, ya que los diferentes indicadores de los análisis pueden inferir información contradictoria.

¿Cuáles son los conductores del análisis fundamental en el mercado de divisas?

Esta sección aborda los factores fundamentales primarios que impactan en el suministro y la demanda de las monedas mundiales.

1. Eventos económicos

La estabilidad y el rendimiento general de la economía de un país se miden a través de sus eventos económicos que se publican en lo que se conoce comúnmente como indicadores económicos.

Ejemplos de dichos indicadores incluyen el producto bruto interno, las ventas por menor, el índice de precio al consumidor, el índice de precio al productor y los datos habitacionales. Esta es una breve descripción de cada indicador económico.

• Producto Bruto Interno (PBI)

Es considerado el indicador más importante del desempeño de la economía. El PBI representa el valor total de todos los productos (bienes y servicios) producidos por un país durante un año específico.

Las tasas de crecimiento reflejadas en el PBI de un país indican la solidez económica, la cual tiene un impacto ascendente en su moneda. La mayoría de los inversores se concentran en los informes avanzados y preliminares que se emiten antes del informe final del PBI.

• Índice del Precio al Consumidor (IPC)

Es la medida más adoptada cuando se analiza la inflación de la economía de un país. El IPC indica los niveles de precio del mercado para las diferentes categorías de productos.

Básicamente, los bancos centrales usan el IPC para establecer si el país está ganando o perdiendo financieramente respecto al consumo de bienes y servicios.

• Índice de Ventas al por Menor

Este íncide mide el total de las ventas realizadas por la industria minorista de un país dado, incluyendo los comercios locales pequeños y las grandes cadenas comerciales. El índice refleja la dirección inmediata de la economía de un país.

• Índice de Precio al Productor (IPP)

Esta es otra medida escencial de la inflación de un país determinado. El IPP mide el cambio en el precio de los commodities producidos por la industria manufacturera.

Mientras que el IPC refleja el costo que implica para los consumidores adquirir un producto o servicio, el IPP muestra el precio de venta de un producto manufacturado (lo que reciben los manufactureros por lo que producen). Cuanto más elevado es el IPP, mayor es la tasa de inflación al consumidor en el futuro.

• Índice de Precios Habitacionales

Esta métrica mide el cambio en los precios de ventas de la viviendas, como también la cantidad total de viviedas nuevas en cada país. La contrucción residencial es un factor fundamental en la evaluación del mercado de divisas.

Esto se debe a que la venta de las viviendas existentes y la construcción de nuevas viviendas tienen un impacto positivo en el estímulo económico de un país, reflejando una economía estable y sólida. Lo contrario también es cierto.

• Balance Comercial

Otro factor que impacta sobre la demanda de una divisa de un país es el balance económico. El balance comercial indica la diferencia entre las exportaciones y las importaciones de un país.

El superávit en la balance comercial muestra más exportaciones que importaciones, mientras que un déficit refleja más importaciones que exportaciones. Los inversores usan el superávit del balance comercial como medida de solidez económica de un país por lo que respecta al sector manufacturero.

• Precios de los Commodities

Las monedas de los países productores y consumidores están influenciadas significativamente por el precio de los commodities. Por ejemplo, cuando el precio del petróleo crudo es bajo en un país, el costo del transporte disminuye, afectando el costo de los bienes como consecuencia.

Esto tiene como resultado las bajas cifras de inflación. Cuando los precios del petróleo se disparan, aumenta el costo del transporte, causando altas cifras de inflación.

2. Desiciones del Banco Central

El suminstro de dinero y la moneda de cada economía principal son administrados por un banco central establecido. El banco central de un país toma las desiciones que luego usan los inversores para especular sobre los cambios en la moneda y en la política monetaria de un país en particular.

A continuación presentamos ejemplos de las desiciones del banco central que los inversores analizan para operar en el mercado de divisas.

• Tasas de Interés

Los banos centrales son los responsables de aumentar, disminuír o mantener las tasas de interés de un país en los mismos niveles. La tasa de interés establecida por un banco central tiene un impacto significativo en la valuación de la moneda de un país.

Por ejemplo, las tasas de interés altas atraen a los activos extranjeros de países con tasas de interés bajas, junto a todos los demás factores relacionados.

• Declaración de Tasa

Después de dar a conocer una nueva tasa, la mayoría de los bancos centrales emiten una declaración que describe las razones detrás del cambio de tasa y la votación del comité institucional sobre la política monetaria.

Si la declaración muestra una desición inesperada, hay un impacto adverso en el mercado de divisas.

• Los Discursos de los Diseñadores de Políticas y los Oficiales del Banco Central

recesión

Todo discurso emitido por un oficial de un banco central principal, tal como el gobernador o el presidente, puede afectar la moneda de un país, especialmente cuando el discurso apunta al futuro de la política monetaria del banco.

3. Opinión de Mercado

Se refiere a la actitud que los operadores tienen sobre operar en el mercado de divisas. La actitud global que muestran los inversores hacia los mercados de divisas indican la dirección general de los mercados.

Presentamos algunos aspectos de la opinión de mercado que pueden impactar sobre el valor global de las divisas mundiales.

• Aversión y Apetito de Riesgo

Estos factores se refieren a la preferencia de los inversores para las monedas con alto riesgo y alto rendimiento sobre las monedas seguras.

• Indicadores de Opinión

Estas son métricas que indican el posicionamiento futuro de los participantes en el mercado de divisas. Generalmente, los indicadores de opinión reflejan lo que prefieren la mayoría de los inversores en relación a los movimientos futuros del mercado.

• Encuestas Financieras

Todos los meses, la mayoría de las principales economías emitirán encuestas financieras e índices, incluyendo el índice de gestión de compras y los índices de confianza del consumidor.

• Mercado de Valores

Los inversores y los analistas de mercado evaluarán la tendencia de los mercados de valores para decidir sobre los movimientos para operar en el mercado de divisas.

Una caída en el precio de la acción de un valor específico podría desencadenar una retirada de los inversores del mercado de valores a modo de asegurar las inversiones poseídas, afectando como consecuencia la valuación de una moneda.

Por otro lado, el aumento en el precio de la acción de una valor refleja mercados financieros estables.

4. Eventos Geopolíticos

A lo largo de los años, las tensiones geopolíticas han afectado de manera adversa los mercados de valores, incluyendo los mercados de acciones y de divisas.

Algunos de los eventos geopolíticos que los operadores fundamentales usan para examinar el mercado de divisas incluyen los siguientes.

• Elecciones

La moneda de un país puede ser influenciada por un cambio en la mayoría política o la salida del gobierno dominante. Si el nuevo gobierno respalda las tasas de interés y los incentivos de capital bajos, entonces la valuación de la moneda del país se ve afectada negativamente.

Los votos populares, tales como un referendum o una destitución presidencial, también pueden afectar el valor de la moneda de dicho país.

• Guerras y Conflictos

Cuando los países entran en guerra, entonces la valuación de sus monedas sufren un impacto adverso. Las guerras y los conflictos particularmente afectan el precio de los commodities y otros productos fabricados en los países en conflicto. Como resultado, impacta en las monedas de esos países.

• Cambios de Poder

Cuando los países experimentan cambios de poder, tales como el cambio de un régimen forsozo o un golpe de estado, entonces los inversores esperan efectos en las monedas de esos países. Tales efectos se pueden percibir a través de la devaluación o la revaluación de la moneda.

5. Desastres Naturales

Cuando un país es golpeado por un desastre matural, espacialmente a gran escala, los mercados financieros sufren impactos adversos. Dichos desastres como los tsunamis y los terremotos desencadenan una apreciación a corto plazo de la valuación de la moneda de un país.

Esto se debe al aumento de la necesidad de repatriación de los recursos remediativos. Sin embargo, a largo plazo, las monedas sufren un impacto negativo, tras haberse arruinado la producción de diferentes sectores del país.

¿Cuáles son las métricas para el Análisis Fundamental en el mercado de divisas?

calculadoras de divisas - análisis fundamental

Los analistas fundamentales creen que el mercado de divisas responde a las noticias buenas o malas. Cuando se analiza los fundamentos del mercado de divisas, sin embargo, los inversores deben tener en cuenta las siguientes métricas.

1. Relación Precio / Ganancia (P/E por su sigla en inglés)

Cuando los inversores quieren establecer el valor del mercado de divisas relativo a las ganancias totales de un país, usan una métrica conocida como Relación P/E.

Este índice de ganancia es la mejor herramienta que los operadores pueden emplear para determinar si la moneda de un país está devaluada o sobrevaluada. Una relación precio-ganancia baja implica que la moneda de un país tiene una valuación baja comparada con las ganancias totales.

2. Margen de Ganancia Neta

Esta es una métrica usada para determinar la condición financiera de un país. Por ejemplo, cuando el margen de ganancia neta de un país es alto, entonces la valuación de la moneda se dice que es alta.

Por otro lado, un margen de ganancia neta bajo implicaría una valuación de la moneda baja.

3. Test Ácido

El test ácido se usa para determinar la capacidad de un país de pagar las obligaciones a corto plazo usando activos altamente líquidos.

Cuando el test ácido desciende, entonces la moneda de un país está sujeta a una apreciación. La moneda disminuiría en valor si el test rápido aumenta.

4. Coeficiente de Endeudamiento

mercado de acciones - análisis fundamental

Esta métrica se usa para establecer la capacidad de un país para financiar todos sus activos. Este coeficiente se calcula dividiendo el total de las obligaciones de un país por sus acciones. Cuanto más elevado es el coeficiente de endeudamiento, más baja es la valuación de la moneda de un país. Cuando el coeficiente baja, entonces el valor de la moneda del país desciende.

5. Tasa de Cambio

La tasa de cambio establece la capacidad de un país para financiar las obligaciones actuales. Al dividir los activos actuales de un país por las obligaciones actuales, da como resultado la tasa de cambio.

Cuando la tasa de cambio es elevada, entonces el valor de la moneda de un país también se revaloriza. Una baja en la tasa de cambio, por otro lado, disminuye el valor del dinero en dicho país.

El análisis fundamentasl es la mejor aproximación que un inversor puede hacer para establecer el valuación intrínseca de un activo.

Con el análisis de los factores fundamentales, tales como las desiciones del banco central, los desastres naturales, los eventos geopolíticos y los eventos económicos, es fácil especular la dirección hacia la cual se dirige el mercado de divisas; una cosa para hacer en casa.

Conclusión

Sin embargo, una combinación de métodos técnicos y fundamentales de analizar el mercado pronosticaría un bienestar para las estrategias de inversión.

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Descargo de responsabilidad: Este artículo no es un consejo de inversión ni una recomendación de inversión y no debe considerarse como tal. La información anterior no es una invitación al trading y no garantiza ni predice algún rendimiento futuro. El inversor es el único responsable del riesgo de sus decisiones. El análisis y los comentarios presentados no incluyen ninguna consideración sobre sus objetivos personales de inversión, sus circunstancias financieras o sus necesidades.

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